Les partenaires font souvent référence à cette rubrique du bilan et sont sensibles à sa variation.

De quoi sont composés les capitaux propres et, surtout, à quoi servent-ils ?

De quoi sont composés les capitaux propres ?

Le bilan de votre entreprise se divise en deux parties fondamentales que sont l’actif et le passif.

C’est au passif que se situent les capitaux propres. Ils apparaissent en premier, dans le haut de votre passif. Les capitaux propres résultent d’un sous-total cumulant plusieurs comptes. Ces comptes concernent les ressources internes à l’entreprise.

Techniquement, les capitaux propres appartiennent aux associés ou actionnaires. Si l’entreprise est liquidée, théoriquement, ces sommes seraient redistribuées aux propriétaires de l’entreprise.

Ils comprennent donc :

• Le capital de départ. Il est fourni par les associés à la création et parfois augmenté ou diminué au cours de l’existence de l’entreprise.
• Les réserves. Certaines sont légales et obligatoires, d’autres facultatives. Ces réserves sont des affectations cumulées de résultats des années précédentes qui n’ont pas été versés en dividendes, et sont donc conservés par l’entreprise pour son financement.
•  Le report à nouveau. Selon les cas il peut être :
  1. Positif, il s’agit alors de reliquat de résultat non distribué et non mis en réserve.
  2. Négatif, dans ce cas il provient de résultats déficitaires passés, non recouverts par des bénéfices ultérieurs.

Remarque : avec le résultat déficitaire, ce sont les seuls chiffres qui peuvent apparaitre en signe négatif dans le passif du bilan.

• Le résultat de l’exercice. Comme son nom l’indique, il correspond à la marge dégagée nette par l’activité d’un exercice (de 12 mois classiquement et par exception de moins de 24 mois en cas de création ou de changement de date de fin d’exercice).

A quoi servent les capitaux propres ?

Les capitaux propres ont presque systématiquement donné lieu à un flux de trésorerie dans l’entreprise. Ils correspondent donc prioritairement à un financement de l’entreprise. L’entreprise peut alors bénéficier d’un volume de financement stable lui permettant d’investir, de se développer, de se constituer des stocks et faire du crédit client.

Lorsque ces capitaux propres (propres dans le sens où ils appartiennent en propre à l’entreprise) ne sont pas suffisants, ce qui est généralement le cas, l’entreprise se doit d’aller chercher d’autres financements externes. Ces financements seront des emprunts et découverts ou des dettes à court terme (fournisseurs, dettes fiscales et sociales …).

Exemple

 Le bilan ci-dessous montre que les capitaux propres contribuent pour 500 au financement de l’entreprise. Ils sont complétés par des financements externes de 500 également.

L’ensemble de ces ressources (dont la valeur est de 1 000) permet

• • • D’avoir acquis des immobilisations (restant à amortir pour 400),
    • De constituer des stocks (valeur d’inventaire 250),
    • De faire du crédit client (devant à l’entreprise 290).

Le différentiel de 60 correspond à ce qui reste disponible pour l’entreprise, soit sa trésorerie positive.

Conclusion

Plus vos capitaux propres sont conséquents et moins vous aurez à faire appel à des financements extérieurs.

Comme un arbre, ils représentent la puissance de votre financement, ses racines profondes, et la stabilité de votre entreprise. Vous créerez ainsi une indépendance financière de votre entreprise.

Si vos capitaux propres restent limités (en raison de prise de dividendes importante, par exemple, ou à cause d’un déficit), vous risquez de ne plus pouvoir subvenir aux besoins de votre activité et/ou de recourir à de l’endettement.

Or les créanciers ne prêteront que si les capitaux propres contribuent déjà à une bonne part du financement car ils ne voudront pas être les seuls financeurs de votre activité…

En bref…

Les capitaux propres sont un élément crucial du financement de votre activité.

Ils sont complétés par des financements extérieurs qui n’acceptent que relativement ce complément.

Soyez donc vigilant en veillant à ce qu’ils soient bien calibrés sur vos besoins de financement.

En savoir plus sur les capitaux propres en explorant la répartition du résultat.